SINGAPURA (THE BUSINESS TIMES) – Otoritas Moneter Singapura (MAS) memperluas mandat komite pengarah yang mengawasi transisi Swap Offer Rate (SOR) ke Singapore Overnight Rate Average (Sora), katanya pada hari Jumat (11 Desember).
Mandat Komite Pengarah untuk Transisi SOR ke Sora (SC-STS) akan diperluas untuk memungkinkannya mengawasi transisi suku bunga acuan dari Singapore Interbank Offer Rate (Sibor) ke Sora.
Ini mengikuti laporan industri bersama yang diterbitkan pada hari Jumat yang mengumumkan penghentian tenor Sibor yang tersisa secara bertahap selama empat tahun ke depan. Sibor enam bulan akan dihentikan tiga bulan setelah SOR enam bulan dihentikan, sedangkan Sibor satu bulan dan tiga bulan yang banyak digunakan akan dihentikan pada akhir 2024.
Pada bulan Juli tahun ini, Asosiasi Bank di Singapura (ABS), Komite Pasar Valuta Asing Singapura dan SC-STS menerbitkan rekomendasi untuk menghentikan Sibor dan beralih ke penggunaan Sora sebagai patokan suku bunga utama untuk pasar keuangan dolar Singapura (SGD).
Sibor adalah patokan suku bunga utama di Singapura yang banyak digunakan dalam hipotek ritel dan pinjaman korporasi. Sora diterbitkan oleh MAS, dan didasarkan pada tingkat rata-rata transaksi SGD antar bank semalam tanpa jaminan yang ditengahi di Singapura.
Pada hari Jumat, tanggapan terhadap umpan balik atas rekomendasi Juli diterbitkan, mengikuti umpan balik dari 74 responden, yang terdiri dari 48 bank dan 26 responden non-bank.
Sebagian besar responden setuju untuk transisi Sibor terjadi setelah industri secara substansial menyelesaikan transisi SOR-ke-Sora pada tahun 2021, catat laporan itu.
Sehubungan dengan Sibor enam bulan, sebagian besar responden setuju dengan proposal untuk menghentikannya ketika, atau segera setelah, SOR enam bulan dihentikan setelah akhir 2021, kata laporan itu.
Responden mengutip penggunaan yang rendah dan kurangnya aktivitas yang mendasari sebagai alasan utama untuk menghentikan Sibor enam bulan sebelum Sibor satu bulan dan tiga bulan.
Untuk Sibor satu bulan dan tiga bulan, laporan tersebut mencatat bahwa sebagian besar responden setuju dengan proposal untuk menghentikan tenor ini tiga hingga empat tahun sejak tanggal pengumuman. Ini akan memberikan waktu bagi kontrak pinjaman korporasi jangka pendek untuk jatuh tempo, dan untuk pinjaman hipotek ritel dan UKM (usaha kecil dan menengah) yang lebih lama untuk keluar dari periode penguncian mereka.
Beberapa telah mengusulkan untuk penghentian tenor hanya dalam lima tahun atau lebih, karena penggunaannya dalam pinjaman untuk bangunan yang sedang dibangun (pinjaman BUC), yang mungkin memiliki beberapa pinjaman yang dicairkan setelah empat tahun, karena penundaan Covid-19.
Namun, dinilai bahwa potensi komplikasi dari pinjaman Sibor BUC yang dicairkan sebagian dapat dikelola, dan bahwa tidak praktis untuk membuat premis penghentian pencairan penuh semua pinjaman Sibor BUC, mengingat ketidakpastian kapan hal ini dapat terjadi.
Laporan tersebut mendorong pemberi pinjaman bank untuk menghindari penambahan stok pinjaman Sibor BUC, yang akan menimbulkan implikasi transisi hilir.
“Di mana masih perlu untuk menawarkan pinjaman semacam itu, bank harus dengan jelas menyoroti implikasinya jika pinjaman tidak sepenuhnya dicairkan ketika Sibor dihentikan (termasuk keadaan di mana biaya penalti pembiayaan kembali akan berlaku),” kata laporan itu.
Laporan itu menambahkan: “Mengingat tumpang tindih yang signifikan di bidang pekerjaan untuk transisi Sibor-ke-Sora dan transisi SOR-ke-Sora yang sedang berlangsung, MAS telah memperluas kerangka acuan SC-STS untuk memasukkan transisi Sibor-ke-Sora.”
