Skandal itu juga menjadi mata hitam bagi China Inc karena Kongres AS bergerak lebih dekat untuk meloloskan undang-undang yang dapat melarang perusahaan-perusahaan China berdagang di bursa saham AS.

Luckin mengatakan akan memecat selusin pekerja dan mendisiplinkan 15 lainnya setelah penyelidikan internal. Ini sudah memberhentikan CEO Jenny Zhiya Qian, COO Jian Liu dan beberapa karyawan yang melapor kepada mereka pada bulan Mei setelah mengungkap skema yang menyalurkan dana ke perusahaan dari beberapa pihak ketiga dengan tautan ke para peserta. Dewan mengatakan memecat para eksekutif berdasarkan bukti yang menunjukkan partisipasi mereka dalam transaksi palsu.

Lu menjadi miliarder setelah rantai China-nya yang tumbuh cepat go public di AS, tetapi sebagian besar kekayaannya terhapus oleh jatuhnya saham Luckin.

Lu bulan lalu mengundurkan diri sebagai ketua Car Inc, operator armada mobil sewaan terbesar di China, karena pengawasan meningkat atas Luckin dan skandal akuntansi. Pengadilan Beijing telah membekukan seluruh saham Lu di induk Car Inc, UCAR Inc, karena alasan peradilan.

Dia telah menuai kritik karena menerapkan strategi ekspansi pembakaran uang yang agresif untuk semua proyek startup-nya, karena model ini membantu dengan cepat memperluas bisnis dan mendapatkan pangsa pasar dengan mengorbankan profitabilitas.

Luckin, yang didirikan pada 2017, mengumpulkan $ 645 juta dalam IPO AS tahun lalu dan menghitung raksasa investasi BlackRock dan dana kekayaan negara Singapura GIC di antara para pendukungnya. Ini membidik langsung Starbucks di China, dengan strategi untuk membuka lebih banyak toko dalam dua tahun daripada kelas berat yang berbasis di Seattle dalam dua dekade.